“涨”声继续！美伊达成和平协议缓解地缘风险与通胀担忧，隔夜美股三大股指全线收涨，费城半导体指数涨超5%，迭创历史新高，美光科技、迈威尔科技等涨超10%！科创芯片ETF汇添富（588750）日前连续反弹，距离前高仅一步之遥！
【科创芯片为何“涨”声不停？】
宏观消息方面，美国与伊朗达成的停战谅解备忘录已经以电子方式完成签署，正式签字仪式将于6月19日在日内瓦举行。地缘风险缓释提振全球风险偏好，半导体板块凭借其高景气的基本面和强劲的AI需求预期，再度获得市场火热关注！
行业消息面上，存储板块涨价潮延续，正成为AI硬件中高价值量环节！瑞银表示AI需求持续且具有韧性；内存含量快速增长推动硬件系统价值量持续提高；内存厂商收入快速增长。短期来看，预计：
2026年第三季度，内存价格环比上涨30%—40%；
2027年，HBM平均售价同比增长超过100%。
更重要的是，内存正在成为AI硬件中最关键的组成部分。预计内存在AI硬件中的价值占比，将由2025年年中的约40%，提升至2027年的70%以上。在部分内存密集型机架中，内存价值量占比甚至可能超过90%。
资本动态方面，两家芯片龙头企业IPO同日过会。交易所网站信息显示，燧原科技、粤芯半导体IPO双双获得上市委会议通过。其中，燧原科技为“国产GPU四小龙”之一，此次拟登陆科创板募资60亿元。值得注意的是，同为“国产GPU四小龙”之一的沐曦股份已于25年底上市且于近期正式纳入科创芯片ETF汇添富（588750）标的指数。
当前多家机构对于市场主线形成较大共识：AI资本开支超级周期并未结束，科技自主创新、能源转型成为全球投资主线。在此背景下，AI硬件端——科创芯片备受关注！聚焦到存力和算力两大核心环节，可以发现，AI正驱动了新一轮超级景气周期！
【存储：正处于AI驱动的新一轮超级景气周期】
爱建证券指出，从行业维度看，DRAM正处于AI驱动的新一轮超级景气周期。三星加码下一代存储及先进封装技术，AI平台带动高速PCB需求爆发，国内半导体企业数量持续攀升，产业活力十足。受AI训练、AI推理、高性能计算及HBM需求爆发驱动，全球DRAM市场规模预计从2025年的1505亿美元增长至2030年的5710亿美元，复合增长率达30.56%。当前，海外三大原厂持续加大HBM产能投入，导致传统通用型DRAM供给阶段性收缩。在此背景下，产能扩张是中国DRAM厂商未来成长的核心驱动力，AI驱动下全球DRAM行业进入新一轮扩产与技术升级周期。随着国内厂商加速DDR5、LPDDR5等高端产品导入并持续承接结构性供需缺口，国内半导体设备及零部件厂商有望持续受益，核心前道工艺设备及上游核心零部件的需求强度将显著提升。
【算力：国产GPU份额提升，未来有望实现量价齐升、业绩兑现】
中信建投表示，在全球人工智能产业加速渗透、大模型能力持续跃升的背景下，算力作为AI基础设施的核心基础设施，正经历前所未有的需求爆发。与此同时，美国对华高端芯片出口管制的持续升级，国产算力芯片产业由此步入需求大幅提升的快速成长期。产业景气度最直接的印证来自核心企业的财务数据。2025年，国产算力芯片产业链核心企业普遍实现了营收的高速增长和利润端的显著改善，行业整体进入了业绩兑现的关键阶段。
当前国内大模型产业正经历从“能用”到“好用”的质变。头部厂商持续迭代千亿万亿参数级模型，DeepSeek等新势力快速更新MoE架构，Scaling-law在多模态领域的延续性显著。以Seedance为代表的模型对视频、音频及文本进行统一理解，推动底层算力需求从单一文本向高消耗的视频/3D训练跃迁，对集群互联带宽与稳定性提出了更高要求。因此，国内大模型对于算力的需求也非常强劲，在算力供给受限的背景下，国产芯片市场份额快速提升。据IDC数据，2025年中国市场AI加速卡总出货量达到约400万张，其中中国本土厂商合计出货约165万张，市场占有率约为41%。而英伟达尽管仍以约220万张的出货量保持首位，占据约55%的份额，但这与其此前在中国市场曾高达95%的统治级份额相比，已出现断崖式下滑。预计未来国内互联网大厂采购国产化GPU的比例有望显著提升。持续看好国产GPU公司，认为即使未来美国芯片禁售有所放松也不会改变国产芯片份额提升的趋势。（来源于中信建投20260606《算力产业链投资展望》）
对于投资者而言，配置科创板芯片ETF汇添富（588750），不仅是把握AI资本开支扩张带来的半导体景气周期，更是参与国产半导体产业链从技术突破走向规模化盈利的长期进程。该产品聚焦科创板芯片产业核心资产，能够有效捕捉国产算力、存储、设备材料等环节景气上行与盈利兑现带来的配置机会！
看好半导体产业AI历史性机遇，可关注科创芯片ETF汇添富(588750)，A股绝大多数优质芯片标的位于科创板，普通投资者可低门槛借道ETF进行布局，无需单独开通权限，一键分散风险，高效把握中国半导体产业升级的核心机遇。
“韬定律”为国产算力与成熟制程生态提供可复制的工程化路径，特别是晶圆有望迎来产能重估！科创芯片ETF汇添富（588750）紧密跟踪上证科创板芯片指数，晶圆含量更高，中芯国际、华虹公司均为指数前十大重仓股，有望受益于半导体新范式下的晶圆需求爆发！此外寒武纪、海光信息、拓荆科技、佰维存储、芯原股份均为指数前十大重仓股，覆盖半导体设备、存储、CPU、GPU等核心领域龙头！前十大成分股合计权重64%，高度聚焦高纯度芯片赛道。20CM涨跌幅“大长腿”轻松把握高景气赛道成长机遇。场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金业绩并不构成基金业绩表现的保证，投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。基金资产投资于科创板股票，会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括但不限于市场风险、流动性风险、科创板企业退市风险、政策风险等。基金可根据投资策略需要或市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于科创板股票或选择不将基金资产投资于科创板股票，基金资产并非必然投资于科创板股票。本基金属于中高风险等级(R4)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为成长型(C4)及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认购时，应以代销机构的风险评级规则为准。投资者在申购/赎回ETF基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。其他基金的销售费用请参见相应基金的招募说明书、产品资料概要等法律文件。
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